文 | 京比特

321亿，是百度2026年一季度的总营收。

34亿，是当季的净利润。

但比这两个数字更值得关注的，是一个结构性数据：

AI业务收入136亿元，占一般性业务收入的52%，首次超过一半。

传统在线营销收入126亿元，占比48%，首次跌破一半。

这一进一退之间，百度完成了一次历史性的身份跨越。它不是“有AI业务的搜索公司”，而是“以AI为主营业务的科技公司”。27岁的中国互联网巨头，在2026年的春天，换了一张新名片。

一、“两个百度”的交汇点

五年前，百度的收入结构是另一番光景：广告收入占比近90%，AI业务还是个位数的“小配角”。批评者说百度“拿着AI的船票，却还在广告的船上”。

但数据不会说谎。从2024年开始，AI业务每个季度都在加速攀升：占比从36%到43%，再到今年一季度的52%。与此同时，搜索广告首次跌破一半。

这不是“新旧动能交接”的比喻，而是真金白银的财务事实。AI业务已经撑起了百度的半壁江山。

撑起这半壁江山的，是四个高速运转的增长引擎。

智能云基础设施：营收88亿元，同比增长79%。其中GPU云收入暴涨184%，相当于每三个月就翻近两番。百度智能云已全面升级为“面向大规模智能体应用的新全栈AI云”，在国内云厂商中标项目中拿下“双第一”。

智能体生态：API调用成本降至年初的30%。企业用户数突破150万家，海外开发者社区已经上线。李彦宏的判断正在应验：“智能体和应用付费是比Token更大的市场。”

萝卜快跑：一季度提供320万次全无人驾驶服务，同比增长超120%。累计出行服务超2200万次，全无人里程达2.2亿公里。迪拜、瑞士、伦敦——百度无人车正在加速驶向全球。

芯片与硬件：昆仑芯P800完成规模化验证，已交付多个万卡集群完成文心5.1训练。天池256卡超节点将于6月上市，推理效率提升50%，适配文心、DeepSeek、GLM、MiniMax等主流模型。昆仑芯已启动科创板上市辅导。

这四条曲线，每一条都在高速上扬。它们交汇在一起，构成了52%的坚实基础。百度的身份跨越，不是“断崖式转型”，而是用高增长的AI业务，主动对冲了传统业务的自然下滑。这是一种更健康的结构性换轨。

二、52%背后的“AI全栈能力”

为什么是百度率先实现了“过半”？为什么不是同样是巨头的阿里或腾讯？

答案藏在“芯-云-模-体”的全栈能力里。

芯：昆仑芯全国产AI芯片集群。百度没有把算力命脉交给英伟达，而是从芯片设计到流片到集群交付，全部自己掌控。昆仑芯P800的极致性价比，让企业部署大模型的算力成本大幅降低。

云：百度智能云不再只是“卖服务器”，而是面向智能体时代的全栈AI云。从算力调度到模型微调，从数据标注到应用部署，一套平台全部解决。这正是GPU云收入增长184%的底层支撑。

模：文心大模型5.1，以约6%的同规模预训练成本达到领先水平。这背后是算法、框架、芯片的深度协同。

体：智能体生态，API调用成本持续优化。这不是一个App的孤军奋战，而是无数开发者、企业在百度平台上构建应用形成的生态网络。

全栈能力的核心价值有两个：成本优势和技术协同。当别人还在为采购英伟达GPU支付溢价时，百度用自研昆仑芯把算力成本打到最低；当别人还在整合不同供应商的模型、云、芯片时，百度从底层就实现了“软硬一体”的最优调度。

52%不是“为了数字而数字”，是全栈能力商业化水到渠成的结果。它证明了一个朴素的商业逻辑：技术领先最终会转化为市场领先。

三、为什么是现在？——十年AI押注的厚积薄发

百度的AI故事，不是一个季度的爆发，而是十几年的长跑。

2013年，百度建立深度学习研究院，是中国互联网公司里最早布局AI的。此后十年，外界反复质疑“百度只会做搜索”“AI是噱头”。但百度每年将超过20%的收入投入研发，累计超3000亿元。

这3000亿花在了哪里？

花在昆仑芯的数次流片失败与最终成功上，花在文心大模型从1.0到5.1的每一次迭代上，花在萝卜快跑每天数百万公里的路测数据上，花在智能云从“卖资源”到“卖能力”的转型上。

2026年Q1，52%这个数字告诉市场：投入期终于进入回报期。

对比一下：阿里云AI相关产品收入89.71亿元，连续11个季度三位数增长；腾讯AI驱动营销服务同比增长20%至382亿元。三巨头都在加速AI商业化，但百度的不同之处在于——它的AI业务已经从“补充”变成了“主力”。这不是谁更聪明，而是谁更专注、更敢下注。

百度的52%，是“长期主义”的胜利，也是中国科技企业坚持底层创新的价值证明。

结语：从52%到100%，还有多远？

52%是一个里程碑，更是一个新起点。

它证明了AI可以撑起百度的半壁江山。接下来的任务是让AI业务从“过半”走向“绝对主导”——60%、70%、80%……什么时候传统广告业务不再是主角，什么时候百度就彻底完成了这次身份跨越。

下一步，市场会盯着三个方向：智能云能否保持70%以上的高增长？昆仑芯能否成为第二增长曲线，贡献可观的外部收入？萝卜快跑的单车经济模型能否跑通盈亏平衡点？

但无论如何，2026年Q1的财报已经刻下了百度的转折点。从“搜索一下”到“AI一下”，这家27岁的公司，用十几年的坚持，换来了一个历史性的“52%时刻”。

52%不是终点，是下一个时代的序章。